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Jan 11, 2024

Les indicateurs des dépenses informatiques des entreprises s’en sortent raisonnablement bien

Si vous voulez comprendre ce qui se passe avec les dépenses consacrées aux centres de données d'entreprise dans le monde, un bon point de départ est d'examiner les résultats financiers de Hewlett Packard Enterprise et de Dell.

Si vous voulez comprendre ce qui se passe avec les dépenses consacrées aux centres de données d'entreprise dans le monde, un bon point de départ est d'examiner les résultats financiers de Hewlett Packard Enterprise et de Dell Technologies, qui restent les deux plus grands fabricants d'équipement d'origine pour serveurs. dans le monde.

Lenovo et Inspur, tous deux basés en Chine et ayant d'importantes activités aux États-Unis et en Europe, aspirent à contourner HPE et Dell, mais jusqu'à présent, cela n'a pas été le cas.

Quoi qu'il en soit, HPE et Dell ont publié leurs résultats financiers avant la fête du Travail aux États-Unis et les jours fériés en Europe et nous sommes en train d'analyser ce qui se passe dans leurs chiffres pour avoir une meilleure idée de ce qui se passe. les chaînes d'approvisionnement des serveurs, du stockage et des réseaux et avec l'appétit pour les dépenses des organisations en dehors des hyperscalers et des principaux constructeurs de cloud.

Nous disons en dehors des hyperscalers et des cloud builders, qui représentent environ la moitié des volumes de serveurs dans le monde et un peu moins de la moitié des revenus des serveurs, car ces entreprises n'ont pas acheté de machines chez Dell ou HPE depuis longtemps. Les opérateurs de centres de données Super 8 – Amazon Web Services, Microsoft, Google et Meta Platforms aux États-Unis et Alibaba, Baidu, Tencent et ByteDance en Chine – ont depuis longtemps conçu leurs propres machines, acheté leurs propres pièces et les ont expédiées vers les fabricants de conception originale tels que Quanta, Inventec, Foxconn, WiWynn et les serveurs personnalisés de Lenovo et Inspur pour que les machines soient fabriquées aux coûts les plus bas possibles.

Il n'y a aucun moyen pour HPE et Dell de récupérer cette activité, étant donné les volumes de machines requis par le Super 8 et leur incapacité à verser une quelconque marge raisonnable à leurs fabricants de serveurs. HPE et Dell ont abandonné la vente de machines minimalistes à faible marge parce qu'ils ne peuvent pas se permettre de conclure de tels contrats et de compenser en volume comme les ODM semblent pouvoir le faire parce qu'ils ont tellement d'autres contrats de fabrication sous contrat pour les consommateurs. réseautage et autres équipements.

Cela signifie que HPE et Dell surfent sur les vagues de dépenses des entreprises, des fournisseurs de services, des opérateurs de télécommunications, des centres HPC et des clients gouvernementaux et universitaires qui ont individuellement des volumes bien inférieurs à ceux d'un hyperscaler et d'un constructeur de cloud et paient donc un supplément pour leurs machines. Pas vraiment, remarquez, comme le montrent les données financières de HPE et Dell depuis des années.

Ce qui a été difficile à discerner au cours des deux dernières années et demie, c'est dans quelle mesure la demande réelle en elle-même a augmenté et diminué et dans quelle mesure l'offre a freiné la demande en raison du manque de pièces détachées et de capacité de fabrication. Le contrepoids à cela est que les hyperscalers, les constructeurs de cloud, les fournisseurs de services et les grandes entreprises ont dû travailler avec les fabricants de semi-conducteurs et leurs partenaires ODM ou OEM pour planifier leur capacité sur deux ans, avec certaines pénuries de pièces entre 52 et 72 semaines. Ainsi, jamais auparavant les OEM et les ODM n’avaient eu de raisons valables de tordre les bras aux clients pour leur dire quels étaient leurs plans de capacité. La planification est plus facile, avec une superposition d’incertitude qui fait toujours partie de l’économie en période de pandémie et de guerre.

Rien de tout cela n’est facile, et les organisations du monde qui dépendent de l’informatique – c’est-à-dire toutes – devraient être reconnaissantes que quelqu’un ait toujours la volonté et la capacité de plier le métal autour du silicium et de lui fournir un support.

Au cours du trimestre clos le 31 juillet, qui était le troisième trimestre de l'exercice 2022 de HPE, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 6,95 milliards de dollars, en hausse de huit dixièmes de point par rapport à la même période de l'année précédente, et un bénéfice net de 409 millions de dollars, en hausse de 4,3 %. Ce bénéfice net représentait 5,9 % des revenus, ce qui est un peu supérieur à la moyenne de HPE.

La société a terminé le trimestre avec 6,03 milliards de dollars de liquidités en banque, ce qui représente une trésorerie saine.

Tarek Robbiati, directeur financier chez HPE, s'est vanté lors d'une conférence téléphonique avec les analystes de Wall Street que le bénéfice d'exploitation de 13,3 % de la division Compute était « de loin l'activité de serveurs de calcul la plus rentable du secteur », et qu'il était supérieur de 2,1 points à celui de HPE. le trimestre de l'année dernière.